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「超日太阳股吧」看跌期权空头公式是怎样的?股票看跌期权公式推导

作者:配资门户小编 发布时间:2019-06-15

  移项得:PE(STL)=CE(STL)+L(1+γ)-T-S将B-S模型代入整理得:P=L·E-γT·[1-N(D2)]-S[1-N(D1)]此即为看跌期权初始价格定价模型。

  B-S模型是看涨期权的定价公式它是依据售出—购进平价理论可以推导出有效期权的定价模型并且是由出—购进平价理论购买某一只股票和这只股票看跌期权的组合与购买这只股票同等条件下的看涨期权和以期权交割价为面值的无风险折扣发行债券具有同等价值以公式表示为:

  例如某一位客户购买了某一只股票的卖出期权有效期是两个月每股的协议价格是100元数量是100股期权费是每股10元那么在这2个月之内假如在股票价格下跌到了每股50元时的时候客户行使期权将股票卖出这个时候股票每股市价以及协议价的差价是50元将期权费10元扣除每股可以获得的利益是40元100股的话就可以直接获得4000元。

  r表示连续复利计无风险利率H

  但是假如这只股票行市在这两个月之内保持住了每股100元的水平并且没有出现下跌甚至是还有出现逐步回升那么这个时候客户行使期权又或者是卖出股票再或者是转让期权不但没有利润并且也还会损失期权费所以卖出期权一般只是在证券行市看跌的时候才会使用。

  L表示期权交割价格

  N()表示正态分布变量的累积概率分布函数

  σ2表示年度化方差

  T表示期权有效期

  南方财富网微信号:南方财富网

  S表示所交易金融资产现价

  所谓的看跌期权我们又可以将它称作是敲出又或者是卖出期权它是看涨期权的对称也是期权交易的种类之一在一定的时期之内或者是未来的某一天按照规定的价格以及数量将某一种有价证券卖出的权利在客户购入卖出期权之后有权利在规定好的期限或者是日期之内按照契约规定好的价格以及数量向卖出期权的卖出者卖出某一种有价证券。

  C表示期权初始合理价格

  除此之外因为期权对于买主来说是可以进行转让的所以假如这只股票的行市是看跌造成了卖出期权费上涨的时候那么客户就可以直接的将期权卖掉这样的话客户不仅仅是可以赚取了前后期权费的差价并且也将这只股票行市突然回升的风险进行了转移。

  S+PE(STL)=CE(STL)+L(1+γ)-T

  他的适用范围简单的来说就只有在证券行市出现下跌趋势的时候人们才会愿意去购买卖出期权这主要是原因是在卖出期权的有效期之内只有在证券价格下跌到了一定的程度之后买主行使期权才能够获得利益。

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